Предстоящий халвинг биткоина, в результате которого вознаграждение за добычу блока уменьшится до 3,25 BTC, исторически является бычьим событием. Недавно некоторые крупные майнеры приобрели более мощное оборудование, чтобы оставаться на плаву и успешно конкурировать с другими игроками.
Однако вместе с ростом количества подключенных к сети машин растет и сложность добычи блоков. В результате майнерам приходится тратить больше энергии, чтобы претендовать на вознаграждение.
Халвинг биткоина 2024 — что нужно знать, чтобы заработать.
Источник: Blockchain.com
Процесс верификации начался после того, как сеть Биткоин впервые собрала достаточное количество транзакций для заполнения блока. Первоначально вычислить хэш блока и получить так называемое вознаграждение за блок мог даже компьютер общего назначения. Однако по мере того, как майнеры приобретали все больше оборудования, процесс добычи блоков становился все сложнее. Задача, которую когда-то могли решить рядовые пользователи, стала требовать специализированной техники, производимой несколькими компаниями.
Энергопотребление этих специализированных компьютеров, называемых прикладными интегральными схемами (ASIC), повышает операционные расходы майнеров. На затянувшемся медвежьем рынке в 2022-2023 годов несколько крупных компаний оказались не в состоянии обслуживать долги из-за падения цен на главную криптовалюту. Некоторые из них согласились на поглощение более крупными игроками или диверсифицировали свой бизнес. Другие, например, Core Scientific, подали заявление о банкротстве.
Майнеры, которые смогли пережить долгую криптозиму, вовсю готовятся к халвингу, запланированному на апрель 2024 года. Генеральный директор компании Xive Дидар Бекбауов рассказал BeInCrypto о стратегиях, которые изучает его компания и другие крупные игроки, чтобы быть готовыми к любым последствиям важного события.
Майнеры запасают биткоин и наличные
Riot Platforms и Marathon Digital, две из пяти крупнейших публичных майнинговых компаний, пережили медвежий рынок по-разному. В январе Riot Blockchain провела ребрендинг и стала называться Riot Platforms, после чего в ее состав вошел производитель оборудования ESS Metron.
Marathon Digital получила дополнительное финансирование от Bank of New York Mellon Corporation в размере 1%, а Private Advisor Group LLC увеличила свою долю в компании до $495 млн. В 3 квартале фирма увеличила добычу до 1242 BTC, что на 245% больше, чем в сентябре прошлого года.
Riot и другая публичная майнинговая компания CleanSpark в прошлом месяце добыли 362 и 642 BTC соответственно. Это гарантирует, что обе фирмы хорошо капитализированы и смогут продолжить работу в случае падения цены главной криптовалюты.
Накопление капитала, как выяснилось, стало основной стратегией, которую используют некоторые майнеры, чтобы пережить криптозиму, подтвердил Бекбауов:
«У крупных майнеров, таких как Riot Platforms и Marathon, помимо оборудования есть еще и капитал. В среднем они хранят некоторое количество биткоинов и долларов, около $700 млн, чтобы выжить, если цена BTC будет низкой, а сложность добычи — высокой».
Бекбауов также считает, что крупные компании изучают возможность приобретения более мелких майнеров, которые могут не пережить медвежий рынок из-за недостатка средств, неэффективного оборудования или неоптимизированных договоров купли-продажи электроэнергии.
Последние снижают риски производителей и потребителей электроэнергии за счет предварительного согласования цен в зависимости от ожидаемого потребления, и играют важную роль в прибыльности майнеров.
Отношения с властями накаляются
Законодатели Техаса недавно выступили против соглашения о покупке электроэнергии, которое майнеры заключили с Советом по надежности энергоснабжения Техаса (ERCOT), утверждая, что они эксплуатируют устаревшую систему. Согласно ему, ERCOT платит майнерам за то, что они соглашаются отключать оборудование в периоды повышенного спроса.
Так, в период с полуночи до 16:00 23 июня Riot заработала около $42 тыс. только за то, что согласилась выключить свое оборудование. В 2023 году компания сэкономила $27 млн за счет отключения 99% «асиков» и еще $18 млн за счет остановки добычи и продажи электроэнергии другим потребителям.
Учитывая то, что доходы Riot от майнинга за этот год превышают $150 млн, компания наверняка выдержит двойное испытание — высокую сложность добычи и низкую цену BTC. CleanSpark, заработавшая за закончившийся 30 сентября финансовый год 6 904 биткоина, также хорошо капитализирована.
Для сравнения, более строгий подход Нью-Йорка к использованию энергии сделал договоры на покупку электроэнергии куда менее привлекательным. Greenidge Generation Holdings, использующая для майнинга природный газ, изменила планы по расширению деятельности в различных регионах после введения моратория на продление разрешений на переоборудование станций, работающих на ископаемом топливе, в установки для добычи BTC.
В Казахстане, который стал прибежищем для многих компаний после запрета на добычу криптовалюты в Китае, майнерам запретили использовать электроэнергию, не являющуюся избыточной. В результате пиковое потребление майнеров выросло до более чем 7% от общего объема потребления в стране, переведя энергосистему из разряда профицитных в разряд дефицитных и вызвав массовые протесты.
Источник: MIT Technology Review
Это вынудило ряд майнеров, таких как Enix и BTC.kz, покинуть регион. При этом они оставили после себя оборудование и одно из самых выгодных в мире соглашений на поставку электроэнергии.
Майнеры вынуждены обновлять оборудование
Майнерам, которые хотят остаться на плаву после халвинга, также необходимы самые современные «асики», поскольку старое оборудование будет уже не таким энергоэффективным.
Провайдер инфраструктуры Blockstream недавно приобрел транш майнинговых установок у китайского производителя оборудования Canaan. По словам генерального директора компании Адама Бэка, он ожидает, что халвинг увеличит спрос на новые машины.
CleanSpark, в свою очередь, купила 45 000 Antminer S19 XP, которые на сегодняшний день считаются самыми эффективными на рынке.
По словам аналитика Hashrate Index Ярана Меллеруда, майнеры смогут выйти в безубыток только в том случае, если стоимость энергии будет составлять около 6 центов за киловатт-час. Компаниям с себестоимостью свыше 8 центов за киловатт-час будет сложно выжить, даже если цена BTC останется прежней после халвинга.
Вольфи Чжао, исследователь из консалтинговой компании BlocksBridge, занимающейся вопросами майнинга, разделяет его взгляды.
«Общие затраты некоторых майнеров на добычу значительно превышают цену биткоина. Таким образом, чистая прибыль менее эффективных майнинговых компаний станет отрицательной», — комментирует он.
Если курс главной криптовалюты не вырастет после халвинга, некоторые майнеры могут отключить часть оборудования. По словам Бекбауова, такой вариант развития событий уже рассматривается компанией Xive.
Одобрение спотового биткоин-ETF поможет майнерам удержаться на плаву
Однако все негативные прогнозы могут сойти на нет, если Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) даст зеленый свет спотовому ETF на биткоин. Многочисленные аналитики считают, что запуск долгожданного инструмента станет катализатором резкого роста цены BTC, а значит, увеличит прибыльность майнинга и компенсирует некоторые связанные с халвингом риски.
Напомним, в июне заявки на спотовый биткоин-ETF подали крупнейшие американские управляющие активами, в том числе BlackRock, Bitwise, Fidelity и другие. По мнению Бекбауова, их одобрение повысит институциональный спрос на главную криптовалюту и поможет майнерам выжить.
«Под управление BlackRock находится около $9 трлн активов. Если их заявка будет одобрена, это позволит многим инвесторам напрямую вкладывать средства в криптовалюту. Это значит, что BlackRock должен будут иметь BTC на своем балансе. Если спрос будет расти, вырастет и цена. Запуск ETF увеличит спрос на биткоин, так что это чистый позитив», — делится он.
По словам Бекбауова, небольшие майнинговые компании также могут диверсифицировать бизнес и предоставить вычислительные мощности для обработки ИИ-моделей. Однако в отличие от майнинга BTC, где конечный пользователь уже определен, центры обработки данных искусственного интеллекта должны обеспечить безопасность бизнеса еще до того, как они будут построены, заключил генеральный директор Xive.